En el ámbito financiero, una cartera o portafolio es una colección de inversiones que pueden incluir acciones, bonos y efectivo, mantenida por inversores individuales o administrada por profesionales e instituciones financieras.
Definición y Conceptos Clave
El término se refiere a cualquier combinación de activos financieros. Se diseña habitualmente según la tolerancia al riesgo del inversor, su horizonte temporal y sus objetivos de inversión. La diversificación entre diferentes clases de activos, sectores o regiones geográficas se emplea comúnmente para reducir el riesgo de concentración, aunque no elimina por completo la posibilidad de sufrir pérdidas.
Al determinar la asignación de activos, el objetivo principal es maximizar la rentabilidad esperada minimizando el riesgo, resolviendo un problema de optimización multiobjetivo donde se busca el equilibrio perfecto entre ambos factores.
Tipos y Estrategias de Gestión
Existen diversos enfoques para administrar los activos, tales como la ponderación por dividendos, la ponderación equitativa, por capitalización o por precios, además de modelos avanzados como la teoría moderna de carteras y la paridad de riesgo.
Medición del Rendimiento
Para calcular los rendimientos y el desempeño, se utilizan métodos como los rendimientos ponderados por dinero o el método ponderado por tiempo, el cual es preferido por muchos inversores en los mercados financieros actuales.
